Личный кабинет
Паевые фонды
Открытый фонд смешанных инвестиций
Фонд Сбалансированный
Паевые фонды
Доверительное управление
Для квалифицированных инвесторов
Стратегия «Высокодоходные облигации (USD)»
  • Отбор наиболее привлекательных высокодоходных облигаций на основании собственной скоринговой модели
  • Широкая диверсификация на основе волатильности (DTS*)
  • Дополнительная доходность за счет контрциклического управления риском портфеля
Стратегия "Высокодоходные облигации (USD)"
Стратегия позволяет зарабатывать на вложениях в качественные высокодоходные облигации эмитентов из Бразилии, США, Китая, Индии, Индонезии и др. Мы включаем в портфель бумаги эмитентов с кредитным рейтингом в диапазоне от B до ВВВ. При этом основной актив – это бумаги с рейтингом BВ, обладающие лучшим соотношением доходности и риска.
Вложение в ценные бумаги производится путем покупки паев ИПИФ ФИ «Международные облигации» под управлением Сбер Управление Активами.
Исполнение поручения на полный или частичный вывод активов из управления может занимать до 180 календарных дней в связи с тем, что для вывода активов требуется погашение паев ИПИФ, которое разрешено в определенные интервалы.
Инвестиционный горизонт 1 год
Ожидаемая доходность: Умеренная
Валюта ожидаемой доходности: Доллары США

Павел Химчук, Управляющий

Аналитиками Сбер Управление Активами специально для этой стратегии разработана уникальная скоринговая модель, которая позволяет отбирать наиболее привлекательные выпуски облигаций. Они определяются на основе сопоставления кредитных премий и таких показателей, как кредитные рейтинги эмитентов, долговая нагрузка, ликвидность, рентабельность компании, страновая и отраслевая принадлежность эмитента, новостной фон компании. Особенность стратегии в том, что мы применяем контрциклический смарт-подход и активно управляем кредитным качеством портфеля в зависимости от фазы рынка. На растущем рынке мы увеличиваем долю качественных активов. Тогда как в периоды стресса покупаем избыточно подешевевшие активы, что позволяет зарабатывать дополнительную доходность для клиентов во время последующего восстановительного роста.


Инвестиционный профиль
Инвестиционный горизонт: 1 год
Ожидаемая доходность: Умеренная
Валюта ожидаемой доходности: Доллары США

Стратегия рассчитана на квалифицированных инвесторов

Риски стратегии
Кредитный риск
Рыночный риск
Процентный риск
Геополитический риск
Риск контрагента
Риски, связанные с иностранными финансовыми инструментами

С более подробным описанием рисков вы можете ознакомиться в  Декларации о рисках .
Комментарий по рынку Июль 2021

Высокодоходные облигации по-прежнему демонстрируют нейтрально положительную динамику. Главным образом это связано с продолжающимся снижением доходностей казначейских облигаций США. Так, программа выкупа активов и распространение дельта-штамма COVID-19 оказывают поддержку котировкам суверенным обязательствам США. Это в свою очередь служит подспорьем и для остальных сегментов долларового долгового рынка, в том числе для высокодоходных облигаций. В целом мы допускаем некоторую коррекцию на рынке казначейских облигаций США. Риски, связанные с распространением дельта-штамма коронавируса, во многом балансируются вакцинацией. В странах с высокой долей привитого населения, как видно, нет необходимости в мерах социального дистанцирования так как высокая заболеваемость не транслируется в повышенный уровень смертности. Инфляционное давление, вероятно, продолжит носить временный характер. Подтверждением тезиса является динамика индекса потребительских цен без учета аномально подорожавших категорий товаров. Данный показатель изменился на ~2% год к году в июне. Это находится в диапазоне «допустимых» значений, чтобы говорить об отсутствии инфляционного давления.

Однако ФРС США до конца года может начать сокращение объема выкупа активов. Вместе с этим мы ожидаем позитивных данных о рынке труда США по мере сворачивания стимулов по поддержке населения и с началом учебного года. Представители ФРС неоднократно акцентировали внимание на необходимости восстановления рынка труда для нормализации монетарной политики, и, следовательно, мы ожидаем ужесточения тона ФРС в ближайшие месяцы. Таким образом, мы не исключаем некоторой коррекции и возврата доходности по 10-летним бумагам к уровням 1.4%-1.6%. В этой связи мы придерживаемся нейтрального позиционирования по дюрации в наших портфелях. Мы сохраняем нашу ставку на качественные инструменты рейтинговой группы «ВВ», которые обладают наилучшим соотношением риска и доходности.

Условия инвестирования

Минимальная сумма инвестиций
от 15 000 долларов США
Дополнительные взносы
от 15 000 долларов США.
Минимальная сумма вывода: 2 000 USD.

Интервалы инвестирования в стратегию*: в период с 8 по 30 июня 2021 года; с 1 по 31 августа 2021 года; с 8 декабря 2021 года по 9 января 2022 года, а начиная с февраля 2022 года – в период с 1 по 15 февраля; с 8 по 30 июня; с 1 по 31 августа; с 8 декабря по 9 января следующего года.

Вознаграждение за размещение: 0.01 % от стоимости активов, переданных в управление, в том числе дополнительно переданных.

Вознаграждение за управление ИПИФ ФИ: «Международные облигации»: 0.7% в год от стоимости чистых активов фонда и 10% комиссия за успех. Базой для расчёта комиссии за успех является разница между доходностью фонда и уровнем доходности UST 5л + 0.5% за аналогичный период. Более подробно с комиссиями можно ознакомиться в Правилах доверительного управления ИПИФ здесь.

Вознаграждение за вывод активов из управления: 2% от стоимости активов, которые находились в доверительном управлении 365 календарных дней или меньше, 1% от стоимости активов, которые находились в доверительном управлении больше 365 календарных дней, но меньше 730 календарных дней. Вознаграждение за вывод Активов из управления не предусмотрено по Договорам с Клиентами, которые обслуживаются на дату вывода Активов в рамках пакета услуг «Sber Private Banking».

Срок полного или частичного вывода Активов из управления – до 180 календарных дней. Минимальная сумма вывода: не менее 2 000 долларов США, при условии, что остаток денежных средств в стратегии будет не менее 15 000 долларов США.

Информация о расходах, связанных с доверительным управлением согласно стратегии: за счет имущества, переданного в доверительное управление, оплачиваются комиссии брокеров, депозитариев, бирж, иные расходы, связанные с обслуживанием счетов, на которых учитываются активы, или связанные с совершением операций по управлению активами, почтовые расходы, судебные расходы, расходы на нотариуса, а также косвенные расходы, связанные с инвестированием средств в инвестиционные паи ПИФ, к которым относятся вознаграждение управляющей компании (ставки вознаграждения указаны выше), специализированного депозитария ПИФ, а также иные расходы, предусмотренные правилами доверительного управления ПИФ.


* денежные средства должны быть получены Управляющей Компанией не позднее чем в последний день интервала. Средства, полученные после закрытия интервала, не будут приняты в управление.

Условия доверительного управления и другие документы

Как инвестировать

Вы приходите с паспортом и банковскими реквизитами Вашего счета (при наличии) в офис Управляющей компании или в любое уполномоченное отделение СберБанк Первый.
Сотрудник помогает Вам оформить заявление о заключении договора Д.У.
Вы перечисляете от 15 000 долларов США (дополнительные взносы не менее 15 000 долларов США) в доверительное управление в любом отделении ПАО Сбербанк. Перевод будет осуществлен бесплатно.

Отслеживать состояние Вашего счета ДУ Вы можете в Личном кабинете.

arrow